快手2023新财报分析

 

刚刚登陆资本市场的企业资金充裕、知名度高，几乎都有着很好的市场表现。比如，短视频巨头之一的快手自2021年初上市之时，就曾是资本市场的宠儿，市值一度破万亿港元。然而，随着外界各种因素的影响，市场逐渐遇冷，有的企业的发展也开始疲软，增长陷入瓶颈的快手也成了其中的一员。

只不过，在坚定执行降本增效策略，提振盈利能力的有效措施下，快手也凭借着电商与广告业务的强劲增长，给资本市场交出了一份亮眼的答卷。自上市以来，亏损两年的快手似乎终于找到了盈利的门道，开始赚钱了，其近期发布的财报就是最好的证明。

老业务蒸蒸日上

近日，快手发布了2023年第二季度财报。财报显示，2023年第二季度，快手实现营业收入277.4亿元，同比增长27.9%；实现净利润14.8亿元，经调整净利润为26.9亿元，同比扭亏为盈，可以说是有史以来第一次实现了全口径下的盈利。而快手之所以能在本季度斩获如此出色的战绩，与其收入端“三驾马车”对增长的拉动和成本端“降本增效”这一理念的贯彻不无关系。

在线上营销服务方面，快手对产品能力和基础设施的增强，推动了广告主数量及广告投放量的增加。广告一直都是快手的基本盘，本季度，受益于基础设施的完善，以及平台电商、传媒资讯、医疗、教育培训等多个行业的复苏，快手的内循环广告和外循环广告收入都实现了同比正增长。财报显示，快手2023年第二季度来自线上营销服务收入达143.5亿元，较上年同期的110亿元增长30.4%，占营收的比例为51.7%，可以说是撑起了营收的“半壁江山”。

在直播业务方面，快手对直播生态的持续完善，促进了付费用户数量及付费用户贡献的增长。本季度，快手持续发力优质垂类内容与主播培养，通过流量扶持、运营指导等形式，加深与主播合作，更多数量的主播带来了更加丰富的内容，也更进一步满足了用户的需求，从而促进了更多用户的买单，因此直播收入也就实现了较高增长。财报显示，快手2023年第二季度实现直播收入达99.7亿元，较上年同期的85.65亿增长16.4%，占收入比例为35.9%。

在其他服务（含电商）方面，快手在供给、需求、基建等多方面的加码，促进了电商商家和用户规模的增长。快手电商通过优化算法，让用户能挑选到优质产品；发布川流计划，帮助品牌和商家获取优质流量，最终吸引到更多的商家和付费用户，从而拉高了电商收入。财报显示，快手2023年第二季度其他服务收入达34.29亿元，较上年同期的21.24亿元增长61.4%，占营收的比例为12.4%。快手的电商交易总额（GMV）达2655亿元，同比增长38.9%。

而在增收的同时，快手也在更积极地降低费用支出。本季度，快手优化了变现模式，提升了运营效率，使得各项开支均有所减少。财报显示，二季度快手销售和营销开支同比减少1.4%，行政开支同比减少1.2%，研发开支同比减少3.9%，降本增效效果较为显著。此外，第二季度快手海外整体经营亏损同比下降 51.4%，环比亏损也进一步收窄。

新业务全面开花

登陆资本市场两年后，快手终于迈入“盈利时代”。然而事实上，虽然已经成为了一个业务称得上是相当成熟的头部平台，但快手的全面盈利依旧来得十分不易，除了努力坚守老阵地之外，快手也在一直开拓更多更灵活的商业模式。而此次快手的业绩表现亮眼，除了“三驾马车”的助力之外，其新故事的贡献也不容小觑。快手正在通过快聘、理想家、本地生活等多元的产业生态内容，成为更多普通人的数字化生活入口。

一来，快手在持续加码直播招聘的业务模式，以探索新的业绩增长曲线。为了给蓝领劳动者、大学生、退役军人、残疾人等群体搭建全新的就业渠道，实现更精准的岗位匹配，快手推出了“快聘”业务。随着近年来对“直播+”服务的探索，快聘2023年将投入1000亿流量，目标扶持1000个年简历量在10万以上的商家，拓展200万个新岗位。数据显示，本季度，快聘业务的日均简历投递次数同比增长290%，日均投递简历的用户数则同比增长100%。

二来，快手在积极拓展直播卖房的业务模式，以开辟更多新的交易链路。基于“房产主播促进新房交易”的新型房产经纪模式，快手推出的理想家已经成长为内容与商业结合的新生态，初步探索完成房产类大宗消费品在快手生态的交易全链路，形成了房产领域“短视频/直播内容分发-用户消费-线索-报备-成交-结佣”的全流程线上化。据了解，截至2023年第二季度末，快手理想家业务覆盖全国超90个城市，二季度累计房产交易额超100亿元。

三来，快手在进一步推动本地生活业务的发展，以不断丰富平台内容供给。在本地生活方面，快手一边加速城市以及品类扩张，吸引更多本地商家入驻，扩大商品供给；一边又持续优化优化交易链路，在短视频的基础上发力直播，通过更加丰富的内容形式，增加用户参与度、互动性等。据介绍，快手目前已初步在青岛、哈尔滨、上海、石家庄等城市完成开城。而且相较于今年1月，快手6月本地生活消费用户规模增长498%，本地生活支付GMV增长848%。

用户与日俱增

凭借新老业务的强劲增长，快手在2023年第二季度交出了一份优异的“成绩单”。只不过，值得注意的是，这些业务迅猛增长的背后，少不了快手“老铁们”的庞大支持。财报显示，2023年第二季度，快手的平均日活用户达3.76亿，同比增长8.3%；平均月活用户为6.73亿，同比增长14.8%，与上一季度增速相比有明显提升。此外，快手累计互关用户对数超过311亿对，同比增长近50%；日均互动（包括点赞、评论和转发等）总量也达到了80亿次。

事实上，在线上流量增速普遍放缓的当下，快手能取得这样的数据实属不易。根据中国互联网络信息中心的统计数据显示，短视频用户规模用5年时间突破了10亿，去年互联网用户使用率已高达94%。对比全行业数据不难看出，快手的用户能在公司整体降本增效的背景下依旧保持稳健增速，其在用户增长策略方面所下的功夫可想而知。

一是，快手持续丰富内容生态，来提高用户的获取率。

快手二季度继续加强体育、娱乐、短剧、泛知识等垂类爆款供给，并且推出了多个重磅娱乐内容IP，涵盖明星活动、综艺以及短剧。比如，在体育方面，快手在今年6月举行的“快手村BA”乡村篮球赛吸引了3亿人次观看直播，在站外也赢得了不少关注。而截至今年二季度，快手星芒短剧的总播放量也超过了600亿。

二是，快手积极探索新业务形式，来丰富用户的获取方式和渠道。

新业务的推出，不仅会增强原有用户的粘性，往往还会吸引更多的新用户。因此，快手在二季度除了继续加码直播招聘、直播房产、本地生活等新业务来获取增量用户之外；还成立了专门的团队，为小程序游戏行业的客户提供解决方案，以吸引更多偏好小程序游戏的用户，从而进一步提高市场份额。

三是，快手通过电商及与本地生活相关的营销内容投放来获取新用户。

快手电商为了更好地服务品牌商家，除了给予一定的优惠和技术帮助之外，还有意推进货架电商，从而能够更好的将商家的商品进行对外展示。据了解，2023年第二季度快手新增品牌数量同比增长90%，月活跃买家超过1.1亿人。另外，随着快手将本地生活业务升级为独立部门，快手的本地生活业务正在逐步向全国拓展，届时也将吸引到更多用户的加入。

隐忧未曾远去

快手老业务底盘稳固，新业务蓄势待发，其用户规模也是与日俱增，一切都在向好发展，但在业绩攀升的高光下，往往也隐藏着不小的风险。因此，快手虽然成功踏进了盈利门槛，但也不意味着其就可以“高枕无忧”。这也就是说，发展中的隐忧未曾远去，狂奔的快手还不能掉以轻心。

首先，快手的核心业务正在受到视频号等后起之秀的进击，将面临较大的竞争压力。

作为一个拥有优质流量的短视频内容平台，快手在服务用户、为用户创造价值的路上已经越走越熟练。然而，短视频这条赛道上的玩家众多，无论是一直虎视眈眈的抖音，还是借助微信庞大生态野蛮生长的视频号，其在短视频内容质量、创作者生态、用户规模等方面的实力均不容小觑，快手面临的压力可想而知。

其次，快手的新兴业务仍处于发展初期，优势尚不明显，还需要一定时间成长。

近几年来，为了寻求进一步的增长，快手也拓展了一些新的业务曲线。不过依旧需要注意的是，快手的电商业务虽然经过不断完善，已经做出了一些成绩，但相较于头部平台仍有一定的差距。快手的直播招聘、直播地产、本地生活等业务更不必说，大多才刚刚起步，无论在是产品还是用户上，都还没有很深的积淀，仍需要更多财力、人力、物力的投入。

最后，快手的用户粘性和平台吸引力有所减弱，无法避免地要面对用户注意力的争夺。

背靠近4亿“老铁”，快手用户总使用时长虽然有所增长，但从各季度对比看来，快手本季度日均使用时长是自2021年第三季度以来的新低，环比上季度的126.8分钟也出现明显的下降。这就意味着用户粘性和平台吸引力渐弱，而且随着视频号等新对手的出现和蓬勃发展，快手在未来将要面对愈发严峻的用户注意力争夺战。

目前来看，快手所布局的每条赛道都少不了要面临或多或少的竞争，但竞争未必就是不好的，换个角度来看，竞争也代表着更多的可能性。在竞争格局重塑的机会下，快手只要抓住机遇、加强自身，相信在不久的将来，快手仍能讲出全面提升的新故事。